Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2025/1215 av den 17 juni 2025 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller krav för transaktioner för värdepappersfinansiering enligt den stabila nettofinansieringskvoten (Text av betydelse för EES)

(1)

Genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 (4) infördes kravet på stabil nettofinansieringskvot (NSFR) för kreditinstitut i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (5). Detta krav återspeglade en del av Basel III-standarderna som Baselkommittén för banktillsyn enats om och som utarbetades för att säkerställa att kreditinstituten har tillräcklig stabil finansiering på ett års sikt och därmed för att förhindra en alltför stor löptidsobalans mellan tillgångar och skulder och en alltför stor tillit till kortfristig kapitalmarknadsfinansiering. NSFR-kravet har varit tillämpligt sedan den 28 juni 2021.

(2)

I artiklarna 428r.1 g, 428s.1 b och 428v a i förordning (EU) nr 575/2013 föreskrivs för närvarande stabila finansieringsfaktorer för fordringar från finansieringstransaktioner med finansiella kunder, om dessa transaktioner har en återstående löptid på mindre än sex månader. Dessa finansieringsfaktorer är, beroende på den berörda finansieringstransaktionen, 0 %, 5 % eller 10 %. I artikel 510.8 i förordning (EU) nr 575/2013 föreskrivs emellertid att dessa finansieringsfaktorer senast den 28 juni 2025 ska höjas till 10 %, 15 % respektive 15 %. Denna uppskjutna höjning syftade till att ge kreditinstituten tillräckligt med tid för att gradvis anpassa sig till en mer konservativ kalibrering och för att bedöma om denna kalibrering var lämplig. Utöver denna uppskjutna höjning antogs andra justeringar för att säkerställa att införandet av NSFR-kravet inte störde likviditeten på de relaterade säkerhetsmarknaderna, inklusive statsobligationsmarknaderna.

(3)

Genom artikel 510.6 i förordning (EU) nr 575/2013 fick den europeiska tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten) (EBA) som inrättats genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (6) i uppdrag att bedöma lämpligheten i behandlingen av den stabila finansiering som krävs för att täcka den finansieringsrisk som är kopplad till transaktioner för värdepappersfinansiering och till transaktioner utan säkerhet med finansiella kunder, där dessa transaktioner för värdepappersfinansieringeller transaktioner utan säkerhet har en återstående löptid på mindre än sex månader. I linje med detta uppdrag lade EBA fram en rapport om specifika aspekter av NSFR-ramverket den 16 januari 2024. I rapporten drogs slutsatsen att en höjning av de krav på stabila finansieringsfaktorer som tillämpas på de transaktioner som avses i artiklarna 428r.1 g, 428s.1 b och 428v a i förordning (EU) nr 575/2013, skulle få försumbara konsekvenser för kreditinstitutens NSFR-nivåer. I den rapporten bedömdes dock inte den vidare dimensionen eller spridningseffekterna när det gäller likviditeten på marknaderna för statspapper och effekterna på stadsobligationsmarknaderna. De överväganden som motiverade uppskjutandet av den höjning av de krav på stabila finansieringsfaktorer som föreskrivs i artikel 510.8 i förordning (EU) nr 575/2013 är därför fortfarande giltiga. Eftersom huvuddelen av transaktionerna för värdepappersfinansiering har statspapper som säkerhet skulle en ökning av de därmed sammanhängande kraven på stabil finansiering kunna minska likviditeten på de berörda marknaderna. Detta skulle i sin tur kunna riskera att skapa ytterligare finansieringskostnader för medlemsstaterna och förändra penningpolitiska transmissionsmekanismer.

(4)

Dessutom har andra jurisdiktioner som är medlemmar i Baselkommittén för banktillsyn fastställt nivåer för stabila finansieringsfaktorer för transaktioner för värdepappersfinansiering som är identiska med dem som för närvarande är tillämpliga enligt förordning (EU) nr 575/2013. Mot bakgrund av den intensiva internationella konkurrensen på marknaden för transaktioner för värdepappersfinansiering skulle en höjning av kraven på de stabila finansieringsfaktorerna senast den 28 juni 2025 skapa ojämlika internationella förutsättningar som skulle skada unionens finansmarknader.

(5)

För att undvika dessa oavsiktliga konsekvenser bör de nuvarande stabila finansieringsfaktorerna för transaktioner för värdepappersfinansiering och för transaktioner utan säkerhet med finansiella kunder, när sådana transaktioner har en återstående löptid på mindre än sex månader, göras permanenta.

(6)

För att säkerställa tillräcklig övervakning av samspelet mellan de stabila finansieringsfaktorerna och marknadens likviditet när det gäller tillgångar som mottagits som säkerhet i transaktioner för värdepappersfinansiering och av transaktioner utan säkerhet med finansiella kunder, när sådana transaktioner har en återstående löptid på mindre än sex månader, inbegripet när säkerheten är statspapper, finansieringsrisken för kreditinstitut och eventuell internationell utveckling på detta område, bör EBA vart femte år rapportera till kommissionen om lämpligheten av dessa krav på stabil finansiering.

(7)

Att tillfälligt avbryta tillsynsbehandlingen när det gäller penningbelopp som ska betalas från transaktioner för värdepappersfinansiering och transaktioner utan säkerhet med finansiella kunder, med en återstående löptid på mindre än sex månader, skulle skapa rättslig osäkerhet för marknadsaktörerna och onödig administrativ och finansiell börda för unionens banksektor i allmänhet, vilket skulle kunna minskas genom att man tydligt fastställer det förväntade tillämpningsdatumet för de berörda bestämmelserna. För att säkerställa kontinuiteten i den tillsynsbehandlingen bör denna ändringsförordning tillämpas från och med den 29 juni 2025.

(8)

Förordning (EU) nr 575/2013 bör därför ändras i enlighet med detta.

(1)

Punkt 6 ska ändras på följande sätt:

(2)

Punkterna 7 och 8 ska utgå.