Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/866 av den 28 maj 2020 om ändring av delegerad förordning (EU) 2016/101 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 med avseende på tekniska tillsynsstandarder för försiktig värdering enligt artikel 105.14 i förordning (EU) nr 575/2013 (Text av betydelse för EES)

(1)

I artiklarna 9.5, 10.6 och 11.3 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/101 (2) föreskrivs det att institut som beräknar ytterligare värdejusteringar enligt huvudmetoden i den förordningen ska fastställa individuella ytterligare värdejusteringar för marknadsprisosäkerhet, slutavräkningskostnader och modellrisk med en tillförlitlighetsnivå på 90 % baserat på de marknadsförhållanden som råder vid tidpunkten för beräkningen. I den förordningen fastställs också en aggregeringsmetod för beräkningen av de totala ytterligare värdejusteringarna på kategorinivå baserat på dessa individuella ytterligare värdejusteringar, där det tas hänsyn till överlappningar mellan individuella ytterligare värdejusteringar som uppstår vid aggregeringen av kategorierna av ytterligare värdejusteringar.

(2)

Covid-19-pandemins spridning har lett till extrem volatilitet på finansmarknaderna i hela världen, och flera tillgångsklasser berörs. Detta har lett till att skillnaderna mellan tillgångspriser och skillnaderna mellan köp- och säljkurser har blivit exceptionellt stora. Det kan därför förväntas att individuella ytterligare värdejusteringar som beräknas på exponeringsvärderingsnivå kommer att öka betydligt jämfört med nivåerna under normala förhållanden.

(3)

Anpassning av ytterligare värdejusteringar till nya marknadsförhållanden är en normal process. På grund av covid-19-pandemin och de offentliga myndigheternas beslut att stoppa den ekonomiska aktiviteten på ett flertal områden kan det dock förväntas att aggregeringen av kraftigt höjda individuella ytterligare värderingsjusteringar kommer att ha en oproportionerlig effekt på de aggregerade beloppen för ytterligare värdejustering. Reglerna för försiktig värdering bör därför ändras så att de, utöver att föreskriva en aggregeringsfaktor som ska användas under normala marknadsförhållanden, även föreskriver att instituten bör tillämpa en högre aggregeringsfaktor i denna specifika situation med systemchock och extrem volatilitet i marknadspriser på grund av covid-19-pandemin.

(4)

Det kan förväntas att den extrema volatiliteten på marknaden på grund av covid-19-pandemin kommer att minska i och med pandemins förväntade tillbakagång under de kommande månaderna. Den högre aggregeringsfaktorn bör därför endast gälla så länge som situationen med extrem volatilitet på marknaden i kombination med systemchock består, vilket enligt nuvarande bedömning är till och med den 31 december 2020.

(5)

Delegerad förordning (EU) 2016/101 bör därför ändras i enlighet med detta.

(6)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska bankmyndigheten har lagt fram för kommissionen. På grund av det brådskande läget till följd av covid-19-pandemin har Europeiska bankmyndigheten bedömt att offentligt samråd och analys av kostnader och fördelar vore oproportionerligt. Europeiska bankmyndigheten har dock informerat den bankintressentgrupp som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (3).

(7)

För att snabbt kunna reagera på konsekvenserna av covid-19-pandemin bör denna förordning träda i kraft dagen efter det att den har offentliggjorts.