Kommissionens delegerade förordning (EU) 2023/1615 av den 3 maj 2023 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/23 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som anger på vilka villkor ersättning, motsvarigheten i kontanter till sådan ersättning eller eventuella intäkter som ska betalas i enlighet med artikel 63.1 i den förordningen ska överföras till kunder och indirekta kunder och på vilka villkor överföringen ska anses vara proportionell (Text av betydelse för EES)

(1)

I artikel 63 i förordning (EU) 2021/23 anges att kontraktsarrangemang som gör det möjligt för clearingmedlemmar att till sina kunder överföra de negativa konsekvenserna av resolutionsverktygen även ska omfatta, på en likvärdig och proportionell grund, kundernas rätt till eventuell ersättning eller kompensation som clearingmedlemmar erhåller i enlighet med artikel 27.6 i förordning (EU) 2021/23 eller motsvarigheten i kontanter till en sådan ersättning eller kompensation eller eventuella intäkter som de erhåller till följd av en fordran som gjorts i enlighet med artikel 62 i förordning (EU) 2021/23 (återbetalning), i den mån dessa intäkter avser kundpositioner och deras bidrag, och att bestämmelserna även ska tillämpas på kontraktsarrangemang mellan kunder och indirekta kunder som erbjuder sina kunder indirekta clearingtjänster.

(2)

För att säkerställa en likvärdig och proportionell fördelning av återbetalningen bör leverantörer av clearingtjänster på ett rättvist och icke-diskriminerande sätt fördela de olika formerna av återbetalning till de berörda användarna av clearingtjänster. Den del av återbetalningen som varje berörd användare av clearingtjänster erhåller bör stå i proportion till det bidrag som användaren av clearingtjänster lämnar till resolution av den centrala motparten, vilken denne hade indirekt tillgång till genom den berörda leverantören av clearingtjänster, och när detta bidrag leder till en betalning enligt artikel 27.6 eller artikel 62 i förordning (EU) 2021/23 (berättigande bidrag). Av samma skäl bör användare av clearingtjänster erhålla sin återbetalning utan kvittning, såvida inte en användare av clearingtjänster har en skuld som har förfallit till betalning till en leverantör av clearingtjänster som samtidigt är skyldig att överföra återbetalning till den användaren. För att förhindra att en sådan kvittning eller nettning leder till en otillbörlig minskning av de belopp som ska betalas till användare av clearingtjänster längre ned i clearingkedjan, om mottagaren också är en leverantör av clearingtjänster, bör den återbetalning som ska överföras till dess användare av clearingtjänster beräknas på grundval av den återbetalning som erhållits av leverantören av clearingtjänster före all tillämpning av avdrag eller kvittning.

(3)

Återbetalningar bör tilldelas på ett rättvist och icke-diskriminerande sätt till alla användare av clearingtjänster som har lämnat berättigande bidrag, och till egna konton som innehas av leverantören av clearingtjänster, om leverantören av clearingtjänster också har lämnat berättigande bidrag. För att ytterligare undvika diskriminering eller orättvis behandling bör leverantörer av clearingtjänster inte tillämpa några efterställningsklausuler eller någon rangordning vid fördelningen av sådana återbetalningar.

(4)

Marknadsvillkoren under en resolutionsfas kan förväntas vara mycket stressade. Det är därför nödvändigt att ge öppen information till användare av clearingtjänster, och att ge dem försäkran om att de finansiella tillgångar och instrument som är avsedda för fördelning av återbetalningen åtnjuter skydd om deras leverantör av clearingtjänster hamnar på obestånd. Leverantörer av clearingtjänster bör därför, när de tar emot återbetalning på vägnar av en användare av clearingtjänster, placera denna återbetalning på ett avskilt separerat konto.

(5)

Det spektrum av finansiella tillgångar eller finansiella instrument som kan användas för att kompensera clearingmedlemmar, kunder och indirekta kunder är mycket brett, och olika tillgångar och instrument är behäftade med olika risker. För att säkerställa en rättvis och lika fördelning av återbetalningen bör leverantörer av clearingtjänster göra en jämn uppdelning av de olika typer av finansiella tillgångar och finansiella instrument som de har fått som återbetalning mellan var och en av användarna av clearingtjänster och sina egna konton. En sådan uppdelning bör stå i proportion till det berättigande bidrag som dessa användare av clearingtjänster lämnar till resolution av den centrala motparten, vilken de har indirekt tillgång till genom dessa leverantörer av clearingtjänster, eller av leverantörer av clearingtjänster i det resolutionsförfarandet.

(6)

Det är nödvändigt att ta hänsyn till de praktiska särdrag och hinder som är förknippade med vissa typer av finansiella tillgångar och finansiella instrument. Det är också nödvändigt att i största möjliga utsträckning säkerställa att användaren av clearingtjänster får en skälig återbetalning om användaren av clearingtjänster inte kan ta emot en viss typ av finansiell tillgång eller finansiellt instrument, eller av andra orsaker skulle föredra att inte ta emot en viss typ av finansiell tillgång eller finansiellt instrument. Leverantören av clearingtjänster bör därför, på begäran av användaren av clearingtjänster och i möjligaste mån, överföra den berörda tillgången eller det berörda instrumentet till en annan mottagare som utsetts av användaren av clearingtjänster. Om detta inte är möjligt bör leverantören av clearingtjänster sälja de aktuella tillgångarna eller instrumenten på marknaden till en tredje part till rådande marknadspris och därefter överföra intäkterna från försäljningen till användaren av clearingtjänster.

(7)

För att säkerställa öppenhet och spårbarhet bör leverantörer av clearingtjänster efter bästa förmåga informera sina användare av clearingtjänster om alla beslut som fattas under resolutionsprocessen för att ge ersättning vad avser de berättigande bidrag som lämnats. Sådan information bör i möjligaste mån ange räckvidden för beslutet att bidra till resolutionen enligt förordning (EU) 2021/23, återbetalningens sammansättning och beräkning, inbegripet hur leverantören av clearingtjänster har beräknat återbetalningen till användarna av clearingtjänster. Av samma orsaker, och för att säkerställa att användare av clearingtjänster förstår förhållandet mellan det bidrag som de har lämnat och den återbetalning de har fått, bör leverantörer av clearingtjänster, när så är möjligt och utan att bryta mot några begränsningar på grund av konfidentialitet, informera användare av clearingtjänster om fördelningen och sammansättningen av återbetalningen som helhet.

(8)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har överlämnat till kommissionen.

(9)

Esma har genomfört öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, analyserat möjliga kostnader och fördelar och begärt in råd från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (2).

1.

leverantör av clearingtjänster: en clearingmedlem enligt definitionen i artikel 2.14 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (3), en kund enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) nr 648/2012, eller en indirekt kund, en indirekt kund i andra led eller en indirekt kund i tredje led enligt definitioner i artikel 1 b, d respektive e i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/2154 (4), som direkt eller indirekt tillhandahåller clearingtjänster i unionen.

2.

användare av clearingtjänster: en kund enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) nr 648/2012, eller en indirekt kund, en indirekt kund i andra led eller en indirekt kund i tredje led enligt definitioner i artikel 1 b, d respektive e i delegerad förordning (EU) 2017/2154, som använder clearingtjänster som tillhandahålls av en leverantör av clearingtjänster.

3.

återbetalning: den ersättning eller kompensation som clearingmedlemmar erhåller i enlighet med artikel 27.6 i förordning (EU) 2021/23, inbegripet äganderättsinstrument, skuldinstrument eller instrument som innebär en fordran på den centrala motpartens framtida vinster, eller motsvarigheten i kontanter till sådan kompensation eller ersättning eller eventuella intäkter som de erhåller till följd av anspråk som gjorts i enlighet med artikel 62 i förordning (EU) 2021/23, inbegripet när något av dessa belopp som avses i dessa artiklar, överförs till en användare av clearingtjänster.

4.

berättigande bidrag: bidrag som lämnas via en clearingmedlem i den centrala motparten, på de villkor som anges i artikel 63 i förordning (EU) 2021/23, från en användare av clearingtjänster till den centrala motparten i resolution, vilken den har indirekt tillgång till genom en leverantör av clearingtjänster och där det bidrag som lämnats genom den centrala motpartens clearingmedlem i resolutionsförfarandet har lett till en återbetalning.