Kommissionens delegerade förordning (EU) 2023/1626 av den 19 april 2023 om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i delegerad förordning (EU) 2018/1229 vad gäller sanktionsmekanismen för utebliven avveckling av clearade transaktioner som centrala motparter inlämnat för avveckling (Text av betydelse för EES)

(1)

Enligt artikel 7.11 i förordning (EU) nr 909/2014 är sanktionsavgiftssystemet inte tillämpligt på ansvariga deltagare som är centrala motparter.

(2)

I nu gällande artikel 19 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2018/1229 (2) föreskrivs en särskild mekanism för insamling och fördelning av sanktionsavgifter (sanktionsmekanism) för att säkerställa att sanktionsavgifter inte tas ut från centrala motparter vid utebliven avveckling av clearade transaktioner där centrala motparter trätt in mellan motparterna.

(3)

På grund av de många parter som är inblandade medför emellertid centrala motparters tillämpning av sanktionsmekanismen operativa risker, teknisk komplexitet och kostnader i samband med förfarandet för insamling och fördelning av sanktionsavgifter för utebliven avveckling av clearade transaktioner. Sanktionsavgifter för utebliven avveckling av clearade transaktioner kan till fullo beräknas, tillämpas, samlas in och fördelas av värdepapperscentraler, vad gäller alla deltagare som är angivna i centrala motparters avvecklingsinstruktioner, i enlighet med artiklarna 16, 17 och 18 i delegerad förordning (EU) 2018/1229 på samma sätt som sker i fråga om sanktionsavgifter för utebliven avveckling av ej clearade transaktioner.

(4)

Enligt artikel 2.19 i förordning (EU) nr 909/2014 kan deltagare vara institut, centrala motparter, avvecklingsagenter, clearingorganisationer, systemoperatörer eller clearingmedlemmar i en central motpart.

(5)

För att underlätta beräkning, insamling och fördelning av sanktionsavgifter för misslyckade avvecklingsinstruktioner avseende clearade transaktioner som inlämnats av centrala motparter och samtidigt minska riskerna och kostnaderna för detta förfarande bör värdepapperscentraler i enlighet med artiklarna 16, 17 och 18 i delegerad förordning (EU) 2018/1229 beräkna sanktionsavgifterna för avvecklingsinstruktioner som inlämnats av centrala motparter avseende clearade transaktioner, samt samla in dessa avgifter från, och fördela dem mellan, sina relevanta deltagare.

(6)

I fall där centrala motparter har trätt in mellan motparterna kommer nettobeloppet av de sanktionsavgifter som värdepapperscentraler måste samla in och fördela avseende en central motparts avvecklingsinstruktioner i normala fall att uppgå till noll, eftersom den centrala motpartens avvecklingsinstruktioner gäller båda delarna av de clearade transaktionerna. I vissa fall – om värdepapperen till exempel levereras till en central motpart för sent på den avsedda avvecklingsdagen och avveckling enligt den centrala motpartens leveransinstruktioner därför inte är möjlig, eller om det finns skillnader mellan de sanktionsavgifter som beräknas av olika värdepapperscentraler – kan dock positioner avseende clearade transaktioner som inte är balanserade finnas kvar i den centrala motpartens räkenskaper och det nettobelopp av sanktionsavgifter som ska samlas in från, eller fördelas till, centrala motparter inte uppgå noll. I sådana fall bör centrala motparter få allokera det resterande nettobeloppet av sanktionsavgifter, kredit eller debet, till sina clearingmedlemmar. Centrala motparter bör fastställa en lämplig mekanism för detta i sina regler.

(7)

Delegerad förordning (EU) 2018/1229 bör därför ändras i enlighet med detta.

(8)

För att säkerställa att beräkningen av sanktionsavgifter för utebliven avveckling som inträffar innan denna förordning börjar tillämpas inte påverkas retroaktivt bör övergångsbestämmelser fastställas.

(9)

För att göra det möjligt för centrala motparter och värdepapperscentraler att genomföra nödvändiga tekniska anpassningar i syfte att säkerställa efterlevnad av den ändrade sanktionsmekanismen bör tillämpningen av denna förordning senareläggas.

(10)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som utarbetades i nära samarbete med medlemmarna i Europeiska centralbankssystemet och som överlämnades till kommissionen av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.

(11)

Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten har anordnat öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, analyserat de potentiella kostnaderna och fördelarna därav och begärt råd från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (3).