Kommissionens delegerade förordning (EU) 2024/450 av den 26 oktober 2023 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/23 vad gäller tekniska standarder för tillsyn som specificerar de minimiuppgifter som ska ingå i en omorganiseringsplan för verksamheten och vilka kriterier som ska vara uppfyllda för att resolutionsmyndigheten ska godkänna planen

(1)

Återställandet av den centrala motpartens långsiktiga bärkraft efter tillämpning av relevanta resolutionsverktyg anses vara uppnått om den centrala motparten, senast i slutet av omorganiseringsperioden, har förmåga att uppfylla alla relevanta tillsynskrav och andra lagstadgade krav på framåtblickande basis och har en bärkraftig affärsmodell som också är hållbar på lång sikt.

(2)

En omorganiseringsplan för verksamheten bör beakta den händelse som ledde till att resolutionsmyndigheten vidtog resolutionsåtgärder i enlighet med artikel 22.1 i förordning (EU) 2021/23 (utlösande händelse). Omorganiseringsplanen för verksamheten ska innehålla en detaljerad analys av de faktorer och omständigheter som ledde till händelsen, vilka är viktiga variabler för utarbetandet av omorganiseringsplanen och för att identifiera lämpliga åtgärder för att omorganisera verksamheten.

(3)

En omorganiseringsplan för verksamheten ska innefatta en beskrivning av de åtgärder som planeras för att återställa den centrala motpartens långsiktiga bärkraft. För att maximera förutsättningarna för att åtgärderna för önskad verkan bör de vara lämpliga för den centrala motpartens clearingtjänster, ta hänsyn till de ekonomiska och finansiella marknadsförhållanden under vilka den centrala motparten kommer att bedriva verksamhet, beakta eventuella effekter på den centrala motpartens berörda parter och säkerställa både kontinuiteten i den centrala motpartens kritiska funktioner och efterlevnad av lagstadgade krav. För att en omorganiseringsplan för verksamheten ska anses trovärdig av resolutionsmyndigheten och den behöriga myndigheten bör den medföra ett återställande av den centrala motpartens långsiktiga bärkraft på grundval av realistiska antaganden och förklara skälen till att vissa alternativa åtgärder har valts bort i omorganiseringsplanen för verksamheten.

(4)

Liksom omorganisering av verksamheten syftar återställningsplaneringen till att förbättra resultaten för en enhet som står inför ekonomiska svårigheter genom att identifiera och ta itu med orsakerna till dessa svårigheter. För att vederbörligen utnyttja synergieffekterna mellan båda typerna av planering, när man överväger att återställa bärkraften och kontinuiteten i den centrala motpartens clearingtjänster, bör omorganiseringsplanen för verksamheten därför använda informationen i återhämtningsplanen, i den mån sådan information är relevant för att återställa den centrala motpartens långsiktiga bärkraft.

(5)

En omorganiseringsplan för verksamheten får, i förekommande fall, omfatta åtgärder för att omorganisera och omstrukturera den centrala motpartens verksamhet, förändringar av den centrala motpartens operativa system och infrastruktur eller förändringar av den centrala motpartens riskhantering. För att säkerställa att varje åtgärd är relevant bör omorganiseringsplanen för verksamheten innefatta en detaljerad beskrivning, som tar hänsyn till de föreslagna åtgärdernas inverkan på den centrala motpartens verksamhet, clearingmedlemmar och tredjepartsleverantörer, och som visar hur åtgärden i fråga kommer att bidra till att återställa den centrala motpartens långsiktiga bärkraft. För att visa att den centrala motparten kommer att fortsätta att uppfylla de organisatoriska krav och tillsynskrav som fastställs i avdelning IV i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (2) bör alla ändringar av den centrala motpartens riskhantering beskrivas och bedömas i omorganiseringsplanen för verksamheten.

(6)

En omorganiseringsplan för verksamheten kan omfatta åtgärder för att sälja eller avveckla vissa av den centrala motpartens tillgångar eller affärsområden. För att säkerställa åtgärdernas effektivitet bör sådana åtgärder stödjas av en detaljerad beskrivning av de affärsområden eller tillgångar som övervägs för försäljning, av hur försäljningen skulle återställa den centrala motpartens långsiktiga bärkraft och av eventuella effekter på den centrala motpartens fortsatta verksamhet.

(7)

För att säkerställa ett trovärdigt genomförande av omorganiseringsplanen för verksamheten bör den innehålla en vägledande tidsplan för genomförandet av alla planerade åtgärder. Tidsplanen bör bidra till att identifiera de viktigaste milstolparna i planen, inbegripet åtgärder för kommunikation med externa intressenter.

(8)

Vid bedömningen av huruvida omorganiseringsplanen för verksamheten skulle återställa den centrala motpartens långsiktiga bärkraft bör den behöriga myndigheten och resolutionsmyndigheten ta hänsyn till både resultatkriterier för bärkraft och finansiella prestationskriterier, som kompletterar varandra. Resultatkriterierna för bärkraft bör bidra till att kontrollera att omorganiseringsplanen för verksamheten är förenlig med den centrala motpartens interna regler och föreskrifter och att den möjliggör för den centrala motparten att fortsätta sin verksamhet utan att det medför betydande risker för det finansiella systemet, samtidigt som den fortsätter att uppfylla alla tillämpliga tillsynskrav och organisatoriska krav. De finansiella resultatkriterierna bör bidra till att kontrollera att omorganiseringsplanen för verksamheten kommer att garantera den centrala motpartens långsiktiga finansiella bärkraft, både ur operativ och ekonomisk synvinkel, efter omorganisationen.

(9)

Fluktuationer är en naturlig del av konjunkturcykeln. Varje omorganiseringsplan för verksamheten bör omfatta analyser av alternativa scenarier, med lämpliga ändringar av de viktigaste underliggande antagandena, för att inkludera pessimistiska och optimistiska antaganden. För att säkerställa att omorganiseringsplanen för verksamheten är trovärdig bör den behöriga myndigheten och resolutionsmyndigheten vid bedömningen av planen kontrollera att den bygger på en uppsättning heltäckande och realistiska scenarier som korrekt återspeglar den centrala motpartens marknadsmiljö och dess operativa och rättsliga begränsningar.

(10)

För att säkerställa ett trovärdigt genomförande av omorganiseringsplanen för verksamheten bör den behöriga myndigheten och resolutionsmyndigheten, vid bedömningen av planen, säkerställa att både den högsta ledningen och de viktigaste intressenterna har tillräcklig kunskap om omorganiseringsplanen. Eftersom de viktigaste intressenterna är väsentliga eller kritiska för den centrala motparten när det gäller att tillhandahålla clearingtjänster bör de omfatta clearingmedlemmar och leverantörer av kritiska tjänster, inbegripet avvecklingsinstitut, och tillhandahållare av plattformar.

(11)

För att säkerställa att omorganiseringsplanen för verksamheten är lämplig bör den behöriga myndigheten och resolutionsmyndigheten, vid bedömningen av planen, kontrollera att den bevarar den centrala motpartens kritiska funktioner och tar hänsyn till den centrala motpartens särdrag, inbegripet arten av dess clearingverksamhet, clearingmarknadens struktur och det ömsesidiga beroendet med andra intressenter, däribland clearingmedlemmar, handelsplatser eller leverantörer av kritiska tjänster. Samtidigt som resolutionsmyndigheten säkerställer att alla nödvändiga uppgifter inkluderas, bör den också bedöma om omorganiseringsplanen för verksamheten är tillräckligt kortfattad och tydlig för att den ska kunna genomföras snabbt.

(12)

För att säkerställa att omstruktureringsplanen för verksamheten är överensstämmande bör den behöriga myndigheten och resolutionsmyndigheten, vid bedömningen av planen, jämföra omorganiseringsplanen för verksamheten med de centrala motparternas tidigare verksamhetsplaner, som antingen utarbetats enligt deras egna antaganden om oförändrade förhållanden eller när så krävs enligt tillsynsregler eller lagstiftning.

(13)

Bestämmelserna i denna förordning är nära kopplade till varandra, eftersom de behandlar den omorganiseringsplan för verksamheten som centrala motparter i resolution är skyldiga att lämna in efter tillämpningen av nedskrivnings- och konverteringsverktyget. För att säkerställa samstämmighet mellan dessa bestämmelser, som bör träda i kraft samtidigt, finns det ett behov av att centrala motparter och resolutionsmyndigheter har full överblick över och samlad tillgång till sina skyldigheter och rättigheter i samband med sådana omorganiseringsplaner för verksamheten. Det är därför lämpligt att inkludera de relevanta tekniska standarder för tillsyn som krävs enligt artiklarna 37.4 och 38.4 i förordning (EU) 2021/23 i en enda förordning.

(14)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska standarder för tillsyn som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har överlämnat till kommissionen.

(15)

Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten har genomfört öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska standarder för tillsyn som denna förordning grundas på, gjort en kostnads-nyttoanalys och begärt in ett yttrande från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (3).