Kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/855 av den 28 januari 2025 om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i delegerad förordning (EU) 2021/931 vad gäller specificering av formeln för beräkning av regulatoriskt delta för köp- och säljoptioner som placerats in i råvaruriskkategorin

(1)

Enligt artikel 279a.3 a i förordning (EU) nr 575/2013 ska den formel som instituten ska använda för att beräkna regulatoriskt delta för köp- och säljoptioner som placerats in i råvaruriskkategorin, och som är tillämplig under marknadsförhållanden där råvarupriser kan vara negativa, också specificeras i enlighet med utvecklingen i internationell lagstiftning, på samma sätt som den liknande formeln för köp- och säljoptioner som placerats in i ränteriskkategorin.

(2)

I kapitel CRE52 i Baselregelverket, som antagits av Baselkommittén för banktillsyn (BCBS) (2), fastställs schablonmetoden för motpartsrisk. I punkt 52.40 i det kapitlet anges den formel som instituten ska använda för att beräkna regulatoriskt delta för köp- och säljoptioner som placerats in i en specifik riskkategori. Fråga 2 till denna punkt 52.40 handlar om hur det regulatoriska deltat för optioner ska beräknas när termen P/K är noll eller negativ så att termen ln(P/K) inte kan beräknas, till exempel i en negativ räntemiljö. Baselkommittén har besvarat denna fråga med att kreditinstituten i sådana fall ska använda en något annorlunda formel för att beräkna regulatoriskt delta för köp- och säljoptioner, dvs. formeln bör kompletteras med ett skift i de berörda optionernas pris- och lösenvärde genom att man lägger till lambda (λ), där λ motsvarar den förmodade lägsta möjliga utsträckning i vilken räntesatserna i respektive valuta kan bli negativa. Man bör göra på liknande sätt när det gäller regulatoriskt delta för köp- och säljoptioner som placerats in i råvaruriskkategorin i situationer där råvarupriserna kan vara negativa. λ-skiftet bör vara tillräckligt stort för att kreditinstituten ska kunna beräkna det regulatoriska deltat för en option som har placerats in i råvaruriskkategorin i enlighet med formeln i artikel 279a.1 i förordning (EU) nr 575/2013, men samtidigt tillräckligt litet för att inte leda till onödig snedvridning av resultatet från beräkningen av det regulatoriska deltat.

(3)

På samma sätt som för den metod som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2021/931 (3) för optioner som placerats in i ränteriskkategorin bör man använda det värde för den regulatoriska volatiliteten för sälj- och köpoptioner i råvaruriskkategorin som fastställts i Baselkommitténs internationella standarder, eftersom det anses lämpligt för användning enligt unionsrätten.

(4)

Delegerad förordning (EU) 2021/931 bör därför ändras i enlighet med detta.

(5)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska bankmyndigheten har överlämnat till kommissionen.

(6)

Europeiska bankmyndigheten har genomfört öppna offentliga samråd om förslaget till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, analyserat potentiella kostnader och fördelar samt begärt råd från den bankintressentgrupp som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (4).

1.

I artikel 4.4 ska inledningsfrasen ersättas med följande:

2.

Artikel 5 ska ändras på följande sätt: